Analisis de proyectos de inversión en condiciones de certidumbre, riesgo e incertidumbre.
El analisis de proyectos de inversión es una herramienta esencial para evaluar la viabilidad y rentabilidad de una inversión. La evaluación de un proyecto de inversión puede realizarse en tres diferentes condiciones:
- Certidumbre
- Riesgo
- incertidumbre
En cuanto a las condiciones de inversion de certidumbre y los proyectos de inversión son aquellos en los que se tienen todos los datos y variables necesarias para realizar un analisis completo y preciso. En este caso, se conoce con certeza el monto de la inversión, la tasa de descuento y otros factores relevantes. En este escenario, el analisis de la viabilidad del proyecto es relativamente sencillo y se puede calcular el valor presente neto (VPN), la tasa interna de retorno (TIR) y otros indicadores de rentabilidad. En este caso, el analisis se basa en supuestos y datos fiables y, por lo tanto, las conclusiones son altamente confiables.
En cuanto a las condiciones de riesgo y los proyectos de inversión son aquellos en los que existen diferentes escenarios posibles, cada uno con una probabilidad de ocurrencia. En este caso, se pueden calcular las probabilidades de cada escenario y se puede evaluar el impacto de cada uno en la rentabilidad del proyecto. En este escenario, se pueden utilizar tecnicas como el analisis de sensibilidad y el analisis de escenarios para evaluar la rentabilidad del proyecto en diferentes situaciones. Tambien se pueden utilizar herramientas como la teoría de la decision para tomar decisiones en condiciones de incertidumbre.
En cuanto a las condiciones de incertidumbre y los proyectos de inversión son aquellos en los que no se tienen datos o información precisa sobre las variables relevantes del proyecto. En este caso, no se pueden calcular con precisión los flujos de efectivo esperados, la tasa de descuento u otros indicadores de rentabilidad. En este escenario, se puede utilizar la intuición, experiencia y el juicio profesional para tomar decisiones. También se puede realizar analisis de sensabilidad y escensarios, pero los resultados deben ser interpretados con cutela debido a la incertidumbre e imprevisibilidad de los resultados.
A modo de resumen, el ananlisis de proyectos de inversión es una herramienta clave para evaluar la viabilidad y rentabilidad de una inversión. La adecuada selección de la técnica de análisis dependerá de la información disponible y la incertidumbre asociada con el proyecto.
Fuentes:
https://users.dcc.uchile.cl/~anpereir/evaluacion/13RiesgoDeProyectos.pdf
Rocio Navarro Toledo
Excelente información, para agregar otra variable dentro de la incertidumbre, puede ser el análisis o periodo de recuperación de la inversión (PRI), en el cual se evalúa el tiempo necesario para recuperar la inversión inicial o lo que tarda una inversión en generar los suficientes flujos de efectivos a recuperar. Esta herramienta es útil complementarla con las mencionadas VPN Y la TIR.
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